Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Анализ компании: о чем говорит финансовая отчетность». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Обычно проведение анализа финансовой отчетности начинается с горизонтального анализа. Горизонтальный анализ финансовой отчетности предполагает, что компания работает в течении нескольких периодов, при этом данный анализ фокусируется на тенденциях и изменениях в финансовых отчетах с течением времени. Наряду с суммами, представленными в финансовых отчетах, горизонтальный анализ может помочь пользователю финансовой отчетности видеть относительные изменения с течением времени и выявлять позитивные или, возможно, тревожные тенденции.
Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности
Рассмотрим анализ финансовой отчетности предприятия на примере. Возможен анализ различных форм финансовой отчетности. Мы будем использовать отчет о прибылях и убытках (показанный ниже), чтобы объяснить, как можно подготовить трехлетний горизонтальный анализ.
Сравнительный отчет о прибылях и убытках
| 2014 | 2015 | 2016 | |
| Выручка | 100 000 | 108 000 | 120 000 |
| Себестоимость продаж | — 78 000 | — 82 000 | — 90 000 |
| Валовая прибыль | 22 000 | 26 000 | 30 000 |
| Операционные расходы | — 17 500 | — 19 400 | — 21 600 |
| Операционная прибыль | 4 500 | 6 600 | 8 400 |
Анализ рентабельности продаж
По какой формуле вычислять. Рентабельность продаж – это, по сути, доля прибыли в выручке. Возьмем за основу расчета чистый финансовый результат, хотя, как отмечали выше, можно основываться на операционном или любом другом.
Рентабельность продаж =
= Чистая прибыль ÷ Выручка = 2400 ОФР ÷ 2110 ОФР
Как посчитать по данным отчетности. Посмотрим, как строятся вычисления на примере. Воспользуемся бухгалтерской отчетностью АО «Янтарьэнерго» за 2021 г. Это компания из г. Калининграда, которая занимается передачей электроэнергии. Исходные данные и искомый результат привели в таблице.
Таблица 2. Считаем рентабельность продаж
|
Показатель |
2020 |
2021 |
Темп прироста, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100] |
|
Исходные данные, млн. руб.: |
|||
|
– выручка |
6 798,8 |
8 233,8 |
21,1 |
|
– чистая прибыль |
39,4 |
851,5 |
2 058,5 |
|
Расчетное значение, %: |
|||
|
– рентабельность продаж |
0,58 |
10,34 |
1 682,3 |
|
= 39,4 ÷ 6 798,8 × 100 |
= 851,5 ÷ 8 233,8 × 100 |
× |
Анализ рентабельности активов
По какой формуле вычислять. В отличие от двух предыдущих показателей тут само название «рентабельность активов» подсказывает, что будет в знаменателе. Это среднегодовые активы компании. В числитель поставим какую-нибудь прибыль. Давайте остановимся на чистой. Тогда формула окажется следующей:
Рентабельность активов =
= Чистая прибыль ÷ (½ × Активы н.г. + ½ × Активы к.г.) = 2400 ОФР ÷ (½ × 1600 ББ н.г. + ½ × 1600 ББ к.г.)
где н.г., к.г. – начало и конец года.
Как посчитать по данным отчетности. Заметьте, что исходные данные для ROAберутся не только из отчета о финансовых результатах, но и из баланса. Посчитаем значение коэффициента для АО «Янтарьэнерго».
Таблица 4. Определяем рентабельность активов
|
Показатель |
2020 |
2021 |
Темп прироста, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100] |
|
Исходные данные, млн. руб.: |
|||
|
– активы на начало года |
27 864,5 |
29 777,1 |
6,9 |
|
– активы на конец года |
29 777,1 |
30 324,9 |
1,8 |
|
– чистая прибыль |
39,4 |
851,5 |
2 058,5 |
|
Расчетное значение, %: |
|||
|
– рентабельность активов |
0,14 |
2,83 |
1 970,1 |
|
= 39,4 ÷ (½ × 27 864,5 + ½ × 29 777,1) × 100 |
= 851,5 ÷ (½ × 29 777,1 + ½ × 30 324,9) × 100 |
× |
Горизонтальный анализ позволяет сравнить два периода: месяц с месяцем, год с годом, план с фактом.
Представим, что у нас частный детский сад и мы хотим сравнить выручку за апрель и май. Так мы поймем, насколько мы выросли или просели по этому показателю за месяц. Этот метод работает и с другими показателями: операционными расходами, чистой прибылью, дебиторской задолженностью. Какие именно цифры сравнивать — зависит от задач вашего бизнеса.
| Апрель | Май | Абсолютное изменение, тыс.руб. | Относительное изменение, % | |
| Выручка, тыс.руб. | 1 000 000 | 1 200 000 | 200 000 | 20% |
| Чистая прибыль, тыс.руб. | 400 000 | 490 000 | 90 000 | 22,5% |
| Дебиторская задолженность, тыс.руб. | 190 000 | 215 000 | 25 000 | 13,2% |
| Кредиторская задолженность, тыс.руб. | 240 000 | 180 000 | – 60 000 | -25% |
| Постоянные затраты, тыс.руб. | -350 000 | -350 000 |
Тесты по оценке бизнеса МЭСИ
- Вопрос 1
Преимущества сравнительного подхода заключаются в том, что:- данный подход учитывает соотношение реального спроса и предложений на конкретные компании
- данный подход учитывает ожидаемые доходы
- данный подход может быть использован для оценки объектов специального назначения, не имеющих аналогов
- данный подход не требует разносторонней финансовой информации
- Вопрос 2
Оценщик указывает дату оценки объекта в отчете об оценке, руководствуясь принципом:- соответствия с предельной производительности
- изменения стоимости
- полезности
- Вопрос 3
Средневзвешенная стоимость капитала рассчитывается исходя из:- стоимости собственного капитала компании
- структуры собственного и заемного капитала компании
- всех перечисленных параметров
- стоимости заемного капитала компании
- Вопрос 4
Верно ли следующее утверждение: для случая возрастающих во времени денежных потоков ставка капитализации будет всегда больше ставки дисконта?- неверно
- верно
- Вопрос 5
Мультипликатор это соотношение между ценой продажи и каким-либо финансово показателем:- нет
- да
- Вопрос 6
Цена собственного капитала предприятия 7%, заемного 10%, доля заемного капитала во всем капитале компания 50%. Определить средневзвешенную стоимость капитала- 5%
- 3,5%
- 8,5 %
- Вопрос 7
денежный поток для собственного капитала определяется как:- чистый доход плюс начисленный износ плюс увеличение долгосрочной задолженности минус капитальные вложения минус прирост собственного оборотного капитала минус снижение долгосрочной задолженности
- чистый доход плюс начисленный износ плюс увеличение долгосрочной задолженности минус прирост собственного оборотного капитала минус капитальные вложения плюс снижение долгосрочной задолженности
- Вопрос 8
известно что среднее значение мультипликатора цена / собственный капитал у нескольких компаний аналогов 5; собственный капитал оцениваемой компании 100000. Определите стоимость оцениваемом компании.- 200 000
- 5 000 000
- 500 000
- Вопрос 9
Ставка дисконта это:- ожидаемая ставка дохода по альтернативный вариантам инвестиций
- действующая ставка дохода по альтернативным вариантам инвестиции
- Вопрос 10
Максимальный доход на предприятии можно получить при соблюдении оптимальной величины факторов производства в соответствии с принципом :- нет правильного ответа
- соответствия
- предельной производительности
- сбалансированности
- Вопрос 11
При использовании сравнительного подхода финансовый анализ позволяет:- составить прогноз будущих доходов
- определить величину необходимых капитальных вложений
- определить величину ставки капитализации
- выбрать наиболее подходящие мультипликаторы для оценки
- Вопрос 12
Стоимость неконтрольного пакета акций для ОАО можно определить:- методом рынка капитала
- методом сделок с учетом скидки на недостаточную ликвидность активов
- методом дисконтированных денежных потоков
- Вопрос 13
Известно что доходы компании, ожидаемые к получению в прогнозном периоде, составляю» в 1 год 750 ООО, во 2 год 350 ООО, в 3 год 500 000. в -4 год 550 000, остаточная стоимость 1 200 000, ставка дисконта — 8 %. Определите текущую стоимость предприятия.- 563 000
- 2 678 000
- 3 055 000
- Вопрос 14
Чтобы определить стоимость меньшей доли о компании закрытого типа необходимо из стоимости контрольного пакета вычесть скидку на недостаточную ликвидность:- нет
- да
- Вопрос 15
На чем основан метод рынка капитала:- оценке контрольных пакетов акций компании аналогов
- оценке миноритарных пакетов акций компаний-аналогов
- на будущих доходах компании
- Вопрос 16
Нормализация отчетности проводится с целью:- определения доходов и расходов, характерных для нормально действующего бизнеса
- упорядочения бухгалтерской отчетности
- приведения ее к единым стандартам бухгалтерского учета
- Вопрос 17
когда целесообразно использовать метод дисконтированных денежных потоков:- можно с достоверностью оценить будущие денежные потоки предприятия.
- будущие денежные потоки невозможно точно оценить
- имеется достаточное количество данных по сопоставимым предприятиям
- Вопрос 18
Какой из нижеперечисленных мультипликаторов в наибольшей степени зависит от использования принципов бухгалтерского учета?- отношение цены к балансовой стоимости
- отношение цены к денежному потоку
- отношение цены к прибыли
- Вопрос 19
Когда темпы роста предприятия умеренны и предсказуемы, то используется :- метод дисконтированных денежных потоков
- метод чистых активов
- метод капитализации доходу
- Вопрос 20
Бизнес является товаром.- да
- нет
- Вопрос 21
Стоимость объекта собственности, рассматриваемая как совокупная стоимость материалов, содержащихся в нем без дополнительного ремонта является:- инвестиционной стоимостью
- балансовой стоимостью
- стоимостью воспроизводства
- утилизационной стоимостью
- стоимостью замещения
- Вопрос 22
Инвестиционная стоимость компании может быть:- меньше рыночной стоимости
- равна рыночной стоимости
- больше рыночной стоимости
- либо больше либо меньше либо равна рыночной стоимости в зависимости от условий инвестирования
- Вопрос 23
Какие из ниже перечи��ленных методов используются для расчета остаточной стоимости для действующего рентабельного предприятия?- а) модель Гордона
- б) метод «предполагаемой продажи»
- в) по стоимости чистых активов
- а, б, в
- а, б
- Вопрос 24
Какая из нижеперечисленных ставок дисконта используется при анализе денежного потока для инвестированного капитала, очищенного отвлияния инфляции:- реальная средневзвешенная стоимость капитала
- реальная ставка дисконта, рассчитанная по модели кумулятивного построения
- номинальная средневзвешенная стоимость капитала
- номинальная ставка дисконта для собственного капитала
- Вопрос 25
Известно что доходы компании, ожидаемые к получению в конце каждого года, составляют в 1-ый год 300 ООО, во 2-ой год 400 000, в 3-ий год 350 000; ставка дисконта 8%. Определите текущую стоимость денежных потоков.- 233805
- 898560
- 509629
- Вопрос 26
Процентная ставка, которая используется для приведения ожидаемых будущих денежных потоков к текущей стоимости, называется- нормой возмещения капитала
- ставкой дисконтирования
- ставкой капитализации
- безрисковой ставкой дохода
- Вопрос 27
Если в методе дисконтированных денежных потоков используется бездолговой денежный поток, то в инвестиционном анализе исследуется:- изменение остатка долгосрочной задолженности
- собственный оборотный капитал
- капитальные вложения
- Вопрос 28
Риск, обусловленный факторами внешней среды называется:- систематическим
- другой ответ
- несистематическим
- Вопрос 29
Доходность бизнеса можно определить при помощи:- нормализации отчетности
- анализа инвестиций
- финансового анализа
- Вопрос 30
Стоимость контрольного пакета акций (или стоимость предприятия целиком) можно определить:- методом дисконтированных денежных потоком с добавлением премии за контрольный пакет
- методом рынка капитала с Добавлением премии за контрольный пакет
- методом сделок с добавлением премии за контрольный пакет
Бизнес: • Банки • Богатство и благосостояние • Коррупция • (Преступность) • Маркетинг • Менеджмент • Инвестиции • Ценные бумаги: • Управление • Открытые акционерные общества • Проекты • Документы • Ценные бумаги — контроль • Ценные бумаги — оценки • Облигации • Долги • Валюта • Недвижимость • (Аренда) • Профессии • Работа • Торговля • Услуги • Финансы • Страхование • Бюджет • Финансовые услуги • Кредиты • Компании • Государственные предприятия • Экономика • Макроэкономика • Микроэкономика • Налоги • Аудит
Промышленность: • Металлургия • Нефть • Сельское хозяйство • Энергетика
Строительство • Архитектура • Интерьер • Полы и перекрытия • Процесс строительства • Строительные материалы • Теплоизоляция • Экстерьер • Организация и управление производством
Горизонтальный анализ позволяет сравнить два периода: месяц с месяцем, год с годом, план с фактом.
Представим, что у нас частный детский сад и мы хотим сравнить выручку за апрель и май. Так мы поймем, насколько мы выросли или просели по этому показателю за месяц. Этот метод работает и с другими показателями: операционными расходами, чистой прибылью, дебиторской задолженностью. Какие именно цифры сравнивать — зависит от задач вашего бизнеса.
| Апрель | Май | Абсолютное изменение, тыс.руб. | Относительное изменение, % | |
| Выручка, тыс.руб. | 1 000 000 | 1 200 000 | 200 000 | 20% |
| Чистая прибыль, тыс.руб. | 400 000 | 490 000 | 90 000 | 22,5% |
| Дебиторская задолженность, тыс.руб. | 190 000 | 215 000 | 25 000 | 13,2% |
| Кредиторская задолженность, тыс.руб. | 240 000 | 180 000 | — 60 000 | -25% |
| Постоянные затраты, тыс.руб. | -350 000 | -350 000 |
Коэффициенты — это показатели, которые рассчитываются на основе финансовой отчетности. У каждого коэффициента есть нормативный показатель. Сравнивая свои показатели с нормативными или с отраслевыми, можно понять, насколько платежеспособной и финансово устойчивой является компания.
Коэффициентов существует огромное множество, каждая компания считает что-то свое. Но есть общепризнанные показатели, которые нужно рассчитывать в любом бизнесе:
- Коэффициент текущей ликвидности. Показывает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Оборотные активы — это запасы или деньги, которые компания использует в течение года.
- Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какую долю краткосрочной задолженности компания может погасить за счет денежных средств.
- Коэффициент финансовой устойчивости. Говорит о способности компании оставаться платежеспособной в долгосрочной перспективе.
- Коэффициент финансовой независимости. Характеризует независимость предприятия от заемных средств.
- Рентабельность активов. Показывает, насколько эффективно компания использует свои активы и сколько прибыли на них зарабатывает.
- Рентабельность собственного капитала. Показывает, какой процент годовых бизнес приносит собственнику.
В таблице ниже найдете рекомендуемое значение каждого коэффициента и формулы для расчетов.
| Финансовый коэффициент | Рекомендуемое значение | Как рассчитать |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 1,5−2 | (Запасы + Деньги + ДЗ) / (КО + КЗ) |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2−0,5 | Деньги / (КО + КЗ) |
| 3. Коэффициент финансовой устойчивости | >0,6 | СК + ДО / Валюта баланса |
| 4. Коэффициент финансовой независимости | >0,5 | СК / Валюта баланса |
| 5. Рентабельность активов квартальная | Зависит от отрасли | Чистая прибыль за квартал / Ср. значение активов за квартал * 100% |
| 6. Рентабельность собственного капитала квартальная | Не менее 10% | Чистая прибыль за квартал / ср. значение СК за квартал* 100% |
Как провести анализ финансовых показателей деятельности предприятия
Для того чтобы принимать верные управленческие решения, понимать финансовую устойчивость бизнеса, оценивать работу подразделений, стоимость бизнеса, кредитоспособность необходимо периодически проводить анализ финансовых показателей деятельности предприятия, таких как: прибыль, рентабельность, оборачиваемость запасов и продукции, производительность труда, ликвидность, дебиторская и кредиторская задолженность, коэффициенты финансовой устойчивости, рентабельность инвестиций и другие. Из статьи вы узнаете, как анализировать такие финансовые показатели деятельности предприятия, как:
- оборачиваемость;
- рентабельность продаж;
- рентабельность собственного капитала;
- финансовая устойчивость;
- прибыль;
- ликвидность.
Наиболее важным показателем работы предприятия является прибыль.
Финансовый анализ является важным составным элементом финансового менеджмента. Финансовый менеджмент – это искусство управления финансами предприятий, т. е. денежными отношениями, связанными с формированием и использованием их капитала и доходов. Данное искусство управления проявляется в разработке рациональной финансовой стратегии и тактики с помощью диагностики внутренней и внешней экономической среды.
Диагностика внутренней среды включает в себя разработку мер по эффективному управлению активами, собственным и заемным капиталом предприятия.
Анализ внешней среды осуществляется по следующим параметрам:
изучение динамики цен на товары и услуги;
ставок налогообложения и процентных ставок по банковским кредитам и депозитам, курс эмиссионных ценных бумаг;
деятельности конкурентов на товарном и финансовом рынках и др.
В результате проведенного анализа выявляются возможные альтернативные решения и осуществляется их оценка на предмет реализации.
Реальность принимаемых решений в значительной мере зависит от качества их аналитического обоснования. Введение с 01.01.2000 нового порядка учета доходов и расходов предприятий, приближение форм бухгалтерской отчетности к требованиям международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики.
Данная методика важна для обоснования выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости и деловой активности предприятия в условиях предпринимательского риска. Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является его публичная бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия базируется на обобщении данных регистров бухгалтерского учета.
Субъектами анализа являются экономические службы предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов.
Например, собственникам важно установить эффективность использования активов, собственного и заемного капитала предприятия, их способность генерировать максимальный объем дохода (прибыли). Персонал заинтересован в информации о прибыльности и стабильности предприятия как работодателя с целью иметь гарантированную оплату своего труда и рабочее место.
Банки-кредиторы заинтересованы в информации, позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов, условия их выдачи, оценить риск по возвратности кредитов и уплате процентов. Заимодавцев, предоставляющих долгосрочные ссуды клиентам, интересует ликвидность предприятия не только по краткосрочным обязательствам, но и его платежеспособность с позиции ее сохранения в будущем.
Инвесторов (в том числе потенциальных собственников) интересует оценка доходности и риска осуществляемых и прогнозируемых инвестиций, способность предприятия формировать прибыль и выплачивать дивиденды.
Поставщики и подрядчики заинтересованы в том, чтобы предприятие в срок рассчиталось по своим обязательствам за поставленные товары, оказанные услуги и выполненные для него работы, т. е. финансовая устойчивость как фактор стабильности партнера.
Покупатели и заказчики заинтересованы в информации, подтверждающей надежность сложившихся деловых связей и определяющей перспективы их дальнейшего развития.
Налоговые органы пользуются данными бухгалтерской отчетности для реализации своего права, предусмотренного Федеральным законом о несостоятельности (банкротстве) на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств перед бюджетами всех уровней. Критерием для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий является финансовая устойчивость и ликвидность предприятия.
Внутренние пользователи (руководители и менеджеры) на базе бухгалтерской отчетности осуществляют оценку показателей финансового состояния предприятия, устанавливают тенденции его развития, готовят информацию финансовой отчетности, обеспечивающую всех заинтересованных пользователей.
Информация бухгалтерской отчетности служит исходной базой для принятия решений по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Следовательно, финансовый анализ является прерогативой высшего звена управления предприятием, способного принимать решения по формированию и использованию капитала и доходов, а также влиять на движение денежных потоков.
Эффективность локальных управленческих решений по определению цены готового продукта, объема закупок материальных ресурсов или поставок готовой продукции, замены оборудования и технологии оценивается с точки зрения конечного финансового результата.
С помощью финансового анализа принимаются решения по:
1) краткосрочному финансированию предприятия (пополнение оборотных активов);
2) долгосрочному финансированию (вложение капитала в эффективные инвестиционные проекты и эмиссионные ценные бумаги);
3) выплате дивидендов владельцам акций;
4) мобилизации резервов экономического роста (роста объема продаж и прибыли).
В отчете «О прибылях и убытках» данные о доходах, расходах и финансовых результатах представляются в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.
В отчете «О прибылях и убытках», введенном в действие с 01.01.2000, отражаются пять видов прибыли.
1. Валовая прибыль равна выручке (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг) минус себестоимость проданных товаров.
По статье «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)» отражаются выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг, осуществлением хозяйственных операций, которые признаются в бухгалтерском учете доходами от обычных видов деятельности. Доходы от обычных видов деятельности в случае их существенности или без информации о которых заинтересованными пользователями невозможна оценка финансовых результатов деятельности предприятия, отражаются обособленно в виде расшифровки к статье «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)».
По статье «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг» показываются учтенные затраты на производство продукции, работ, услуг в доле, относящейся к проданным в отчетном периоде продукции, работам и услугам. Если предприятие использует для учета затрат на производство счет «Выпуск продукции (работ, услуг)», сумма превышения фактической производственной себестоимости продукции (работ, услуг) над нормативной (плановой) их себестоимостью включается в статью «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг». В случае когда фактическая производственная себестоимость меньше нормативной (плановой) себестоимости, сумма этого отклонения понижает данные по указанной статье. При определении себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг следует руководствоваться требованиями Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 от 06.05.99, № 34 н.
2. Прибыль (убыток) от продаж устанавливается как валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов.
По статье «Коммерческие расходы» включаются затраты по сбыту продукции, а также издержки обращения (у организаций, осуществляющих торговую деятельность).
По статье «Управленческие расходы» показываются общепроизводственные затраты предприятия.
3. Прибыль (убыток) до налогообложения выражает прибыль (убыток) от продаж за вычетом сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов.
Состав операционных и внереализационных доходов и расходов приведен в Положении по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 и Положении по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99.
4. Прибыль (убыток) от обычной деятельности равен сумме прибыли до налогообложения за вычетом налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей.
По статье «Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи» отражается сумма налога на прибыль (доход), определенная предприятием в соответствии с Налоговым кодексом РФ и показанная в бухгалтерском учете как задолженность перед бюджетом, а также учетная задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами по иным аналогичным обязательным платежам (за исключением учитываемых в составе прочих операционных расходов).
5. Чистая (нераспределенная прибыль) выражает прибыль (убыток) от обычной деятельности за вычетом сальдо чрезвычайных доходов и расходов.
По статье «Чрезвычайные доходы» показываются суммы страхового возмещения и покрытия из других источников убытков от стихийных бедствий, пожаров и других чрезвычайных событий, подлежащих получению предприятием; стоимость материальных ценностей, остающихся от списания, не пригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов.
По статье «Чрезвычайные расходы» показываются стоимость утраченных МПЗ; убытки от списания пришедших в негодность в результате пожаров, стихийных бедствий и не подлежащих дальнейшему восстановлению основных средств и др.
Для справки к отчету о прибылях и убытках акционерным обществом приводятся данные о дивидендах (чистой прибыли), приходящихся на одну акцию. При заполнении этих данных в части обыкновенных акций целесообразно руководствоваться Методическими рекомендациями по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию, утвержденными приказом Минфина РФ от 21.03.2000, № 29 н.
Определение данных о прибыли, приходящейся на одну привилегированную акцию, осуществляется в соответствии с порядком, принятым в учредительных документах акционерного общества.
В разделе «Расшифровка отдельных прибылей и убытков» данного отчета приводится расшифровка отдельных прибылей и убытков, полученных предприятием в течение отчетного периода в сравнении с показателями за аналогичный период предыдущего года.
Аналитическая форма «Отчета о прибылях и убытках» приведена в приложении 2.
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках показываются в «Отчете об изменениях капитала» (форма № 3). Хозяйственные товарищества и общества приводят в этом отчете сведения о величине капитала на начало отчетного периода, поступлении и использовании его в течение года с отражением переходящего остатка на конец отчетного периода.
Отчет ��одержит сведения об увеличении капитала за счет:
1) дополнительного выпуска акций;
2) переоценки имущества;
3) прироста имущества в результате приобретения новых активов;
4) реорганизации юридического лица (слияние, присоединение и др.);
5) доходов, которые непосредственно относятся на увеличение капитала.
Отчет включает данные об уменьшении капитала за счет:
1) понижения номинала акций;
2) уменьшения количества акций, находящихся в обращении;
3) реорганизации юридического лица (разделение, выделение и т. д.);
4) расходов, относимых в уменьшение капитала, и т. д.
Исходя из требований нормативных документов в бухгалтерском балансе остатки денежных фондов (фонды накопления, потребления и др.), образуемых за счет чистой (нераспределенной) прибыли, не отражаются. Поэтому денежные фонды показываются в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, в частности, в отчете об изменениях капитала и пояснительной записке. Порядок отражения данных в виде образуемых фондов и резервов, а также порядок изменения их остатков на конец отчетного периода устанавливается предприятием самостоятельно при разработке и принятии им форм бухгалтерской отчетности, приведенных в приказе Минфина РФ от 13.01.2000, № 4 н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».
В отчете «Об изменениях капитала» в разделе «Капитал» показываются сведения о движении всех его элементов: уставного, добавочного, резервного капиталов и нераспределенной прибыли.
Справочно в отчете об изменениях капитала предприятие отражает данные о направлениях использования поступлений из бюджета и внебюджетных фондов (по обычным видам деятельности и капитальным вложениям во внеоборотные активы) и в сопоставлении с предыдущим отчетным годом. В случае получения целевых средств из бюджета или внебюджетных фондов на цели, связанные с чрезвычайными обстоятельствами, целесообразно соответствующие данные показать справочно в отчете об изменениях капитала.
Отчет о движении денежных средств содержит сведения о потоках денежных ресурсов (их поступлении и расходовании за период) с учетом их остатков на начало и конец отчетного периода в разделе текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности.
Данные о движении денежных средств предприятия, учитываемых на соответствующих счетах учета денежных средств, находящихся в кассе, на расчетных, валютных и специальных счетах, отражаются нарастающим итогом с начала года. При наличии денежных средств в иностранной валюте сначала составляется расчет в этой валюте по каждому ее виду. После этого показатели каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу Центрального банка РФ на дату составления бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируются при заполнении соответствующих показателей отчета.
При формировании показателей отчета о движении денежных средств следует иметь в виду следующие положения.
Текущей считается деятельность предприятия, ставящая основной целью извлечение прибыли либо не имеющая в качестве главной задачи получение прибыли. К текущей деятельности относятся: производство промышленной продукции, выполнение строительно-монтажных работ, сельское хозяйство, продажа товаров, оказание услуг общественным питанием, заготовка сельхозпродукции, сдача в аренду имущества и т. д.
Инвестиционной признается деятельность, связанная с капитальными вложениями по поводу приобретения земельных участков, зданий и иного имущества, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т. д.
Финансовой считается деятельность, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и других ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т. п.
При отражении данных о движении денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в каждой из них должна быть приведена подробная расшифровка, раскрывающая фактическое поступление денежных средств от продажи продукции, товаров, работ и услуг; от реализации основных средств и иного имущества; получение авансов, бюджетных ассигнований и иных средств целевого финансирования, кредитов, займов, дивидендов, процентов по финансовым вложениям и другие поступления.
Направление денежных средств осуществляется по следующим видам расходов: оплата продукции, товаров, работ и услуг; оплата труда персонала и взносы в государственные внебюджетные фонды; выдача авансов поставщикам и подрядчикам; финансовые вложения в другие организации; выплата дивидендов, процентов по ценным бумагам сторонних эмитентов; оплата процентов по кредитам и займам и прочие выплаты и перечисления.
Данные о движении денежных средств в связи с уплатой в бюджет налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей должны показываться в отчете раздельно в составе данных по текущей деятельности, если они не могут быть непосредственно увязаны с инвестиционной и финансовой деятельностью.
При поступлении денежных средств от продажи иностранной валюты (включая обязательную продажу) на счета в кредитных организациях (банках) или в кассу предприятия соответствующие суммы показываются в составе данных по текущей деятельности как поступление денежных средств от реализации основных средств и иного имущества. При этом сумма проданной иностранной валюты включается в данные, которые отражают расходование денежных средств по текущей деятельности по соответствующему направлению использования.
При покупке иностранной валюты перечисленные денежные средства включаются в данные по текущей деятельности по соответствующему направлению. Поступление приобретенной иностранной валюты показывается также по текущей деятельности раздельно или в составе других поступлений (кроме полученных от продажи основных средств и иного имущества).
В отчете о движении денежных средств представляются сведения, непосредственно вытекающие из записей по счетам бухгалтерского учета денежных средств.
Форма отчета о движении денежных средств предприятия представлена в приложении 3. С помощью данного отчета можно установить:
1) состав и структуру денежных средств по предприятию в целом и по видам его деятельности;
2) влияние притока и оттока денежных средств на его финансовую устойчивость;
3) резерв денежных средств на конец отчетного периода (как разницу между притоком и оттоком денежной наличности) для поддержания нормальной платежеспособности;
4) виды деятельности, генерирующие основной приток денежных средств и требующие их оттока за отчетный период;
5) прогнозную величину притока и оттока денежных средств на предстоящий период (квартал, год).
✔ Наличие рейтинга — гарантия того, что профессиональные аналитики уже проанализировали отчетность эмитента за вас. Это сэкономит время на самостоятельный поиск и анализ информации о компании. Если рейтинга нет, инвестору пригодится навык самостоятельно «читать» отчетность компаний.
✔ Все публичные компании в России по закону обязаны регулярно публиковать свою финансовую отчетность. Эту информацию можно найти на серверах раскрытия информации или на корпоративных сайтах эмитентов в специальном разделе для инвесторов.
✔ Самый удобный формат отчетности для инвесторов — МСФО. Если эмитент раскрывает отчетность по международным стандартам — смело обращайтесь к ней. Если МСФО нет, ключевые данные придется искать в отчетности по РСБУ.
✔ Важны не сами по себе цифры за отдельно взятый период, а динамика ключевых показателей. Ухудшающаяся или улучшающаяся динамика — важный симптом, который даст понять, что происходит с бизнесом эмитента.
✔ Выбор ключевых показателей зависит от типа эмитента. Для операционных компаний, банков и проектных компаний наборы основных индикаторов будут разными.
✔ Анализируя операционные компании, в первую очередь смотрите на динамику выручки, EBITDA, уровень долговой нагрузки и коэффициент ROIC, характеризующий возврат на инвестированный капитал.
✔ Ключевые показатели для банков: капитал (в том числе нормативы достаточности капитала), чистая процентная маржа и коэффициенты рентабельности. Если динамика ROA и ROE положительная, значит, эффективность деятельности банка и доходность его бизнеса растет.
✔ Анализируя проектные (девелоперские, строительные) компании, обращайте внимание на показатель обеспеченности собственными средствами, чистую процентную маржу после уплаты процентов и погашения кредитов, а также на соблюдение графика строительства, так как это напрямую сказывается на доходности бизнеса проектной компании.
Суть и главные задачи финансового анализа предприятия
Анализ и оценка финансового состояния предприятия — процедура, в рамках которой изучают финансовое состояние и основные результаты экономической деятельности для определения резервов увеличения его рыночной цены и обеспечения качественного развития в будущем.
Финансовая отчетность на предприятии — это предоставление данных о работе, экономическом состоянии и переменах в бизнесе. Эта информация полезна довольно большому количеству пользователей, принимающих экономические решения.
При анализе финансовой отчетности используют финансовые отчеты, подготовленные компаниями, в сочетании с другими данными. Эта процедура нужна для оценки прошлых, действующих и перспективных показателей, а также финансового положения предприятия для обоснования решений, касающихся кредитования, инвестирования и прочих экономических действий.
Оценивая финансовые отчеты, аналитики обычно дают обоснование экономическому решению.
Примеры подобных решений состоят из:
- оценки рациональности приобретения акций для их включения в инвестиционный портфель;
- оценки слияния или покупки компании-кандидата;
- оценки дочернего предприятия или операционного отдела материнской организации;
- принятия решения о совершении венчурного инвестирования или другого вида частного вложения средств;
- оценки кредитоспособности предприятия, запросившего кредит;
- расширения кредита клиенту;
- экспертизы соблюдения соглашений по кредитам или прочих договорных обязательств;
- присвоения рейтинга задолженности фирмы или облигаций выпуска;
- оценки ценной бумаги для принятия инвестиционных рекомендаций другими участниками рынка;
- прогнозирования дальнейшей чистой прибыли и финансовых потоков;
- разработки рекомендаций для управленческого звена компании, которые полностью отвечают текущим возможностям и нуждам фирмы;
- определения вариантов совершенствования финансового положения компании за счет мобилизации резервов и оптимизации управления ее денежными активами.
Анализ финансовой деятельности предприятия с помощью коэффициентов
Все коэффициенты финанализа делят на 4 обширные категории показателей:
1. Ликвидность (краткосрочная платежеспособность).
Рассчитав коэффициенты ликвидности, вы можете проанализировать ее, то есть оценить, способна ли компания покрыть все свои обязательства.
Активы компании отражаются в бухгалтерском балансе и обладают разной степенью ликвидности.
Проведем их ранжирование по убыванию в зависимости от уровня ликвидности:
- деньги на счетах и в кассах компании;
- банковские векселя, государственные ценные бумаги;
- текущая дебиторская задолженность, выданные заемные средства, корпоративные ценные бумаги (акции компаний, которые котируются на бирже, векселя);
- запасы продукции и сырья на складе;
- машины и оборудование;
- здания и сооружения;
- неоконченное строительство.